กบข.โชว์พอร์ต29ปี แข็งแกร่ง ปรับดึง"ทองคำ"เข้าพอร์ตลงทุนลดความเสี่ยง

นายทรงพล ชีวะปัญญาโรจน์ เลขาธิการคณะกรรมการกองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการ (กบข.) เปิดเผยถึงหลักการบริหารจัดการกองทุนว่า ตลอด 29 ปีที่ผ่านมา กบข. ยึดถือเป้าหมายสำคัญคือการทำให้สมาชิกมีเงินเพียงพอต่อการดำรงชีพหลังเกษียณ โดยตั้งเป้าหมายผลตอบแทนต้องชนะเงินเฟ้อ (Inflation-linked) โดยแบ่งตามกลุ่มสมาชิก ดังนี้ คือสมาชิกที่เข้ามาก่อนปี 2566 โดยเน้นแผนการลงทุนพื้นฐานที่ตั้งเป้าชนะเงินเฟ้อเฉลี่ย 10 ปี ไม่น้อยกว่า 2 %  และสมาชิกที่เข้ามาตั้งแต่ปี 2566 เป็นต้นไป

 

จะถูกจัดอยู่ในแผนสมดุลตามอายุ ซึ่งปรับสัดส่วนสินทรัพย์ตามช่วงวัย โดยตั้งเป้าชนะเงินเฟ้อเฉลี่ย 3%

โดย กบข. ได้มีการทบทวนนิยามของประเภทสินทรัพย์ใหม่จากเดิมที่แบ่งเป็น สินทรัพย์มั่นคง และสินทรัพย์เสี่ยง เปลี่ยนเป็น สินทรัพย์เชิงรุก" (Active Asset) และ สินทรัพย์เชิงรับ (Passive Asset) เนื่องจากเชื่อว่าทุกสินทรัพย์มีความเสี่ยงในระดับที่ต่างกัน

สำหรับกลยุทธ์ที่สำคัญในปีที่ผ่านมาคือการเพิ่ม ทองคำ เข้ามาในพอร์ตการลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ จากเดิมที่เคยถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์เสี่ยง แต่ในบริบทปัจจุบัน กบข. นิยามทองคำใหม่ให้เป็นสินทรัพย์เพื่อลดความเสี่ยง (Safe Haven) โดยเฉพาะในช่วงที่มีปัญหาภูมิรัฐศาสตร์  หรือสภาวะสงคราม ซึ่งช่วยพยุงพอร์ตในยามที่สินทรัพย์อื่นผันผวน

ขณะที่การจัดสรรพอร์ต กบข. ลงทุนในสินทรัพย์ทั้งหมด 18 ประเภททั่วโลก ทั้งในไทย เอเชีย ยุโรป และอเมริกา โดยใช้หลักการ Strategic Asset Allocation (SAA) ซึ่งจะมีการทบทวนในทุกๆ 3-5 ปี

"เราไม่ใช่กองทุนที่เก็งกำไร แต่เราบริหารแบบ Medium to Long Term เรามีการปรับเปลี่ยนขนาดและประเภทสินทรัพย์ตามสถานการณ์โลก เช่น ภาวะดอกเบี้ยขาลง หรือการแข่งขันทางการค้า แต่หัวใจสำคัญคือเราต้องเข้าใจความเสี่ยงของสินทรัพย์นั้นๆ อย่างถ่องแท้" นายทรงพล กล่าว

นอกจากนี้ กบข. ยังให้ความสำคัญกับการลงทุนทางเลือกในประเทศ เช่น ธุรกิจโรงแรมในภูเก็ตซึ่งสร้างผลตอบแทนได้ดีมากในช่วงที่ผ่านมา สะท้อนให้เห็นว่าการลงทุนไม่ได้จำกัดอยู่แค่ต่างประเทศ แต่เน้นที่ตัวสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนคุ้มค่าความเสี่ยง

ในส่วนของผลการดำเนินงานย้อนหลัง นายทรงพล ยืนยันว่า กบข. สามารถทำผลตอบแทนชนะเงินเฟ้อเฉลี่ย 10 ปี บวก 2% มาได้โดยตลอด อย่างไรก็ตาม อยากรณรงค์ให้สมาชิกเข้ามามีส่วนร่วมในการเลือกแผนการลงทุน ด้วยตนเอง เพื่อให้สอดคล้องกับความต้องการและเป้าหมายผลตอบแทนที่สูงขึ้น โดยเฉพาะแผนสมดุลตามอายุที่มีผลการดำเนินงานโดดเด่น